EPOCH TIMES, Piepers Märkte, 31.08.2024
Zatiaľ čo všetci hovoria o skutočnej zlatej horúčke a cena drahého kovu sa šplhá do nových výšok, pre iný drahý kov sa otvárajú úplne nové príležitosti. Striebro sa môže zdať nevýrazné, ale má veľký potenciál.
obrázek: Po drahých kovoch je zvýšený dopyt, najmä v čase krízy. V tomto roku sa zlatu aj striebru darilo veľmi dobre.foto: Bjoern Wylezich/iStock
Napriek svojmu významu v priemysle zostáva striebro často v tieni a investori mu venujú málo pozornosti v porovnaní s jeho očarujúcim náprotivkom zlatom. Na rozdiel od svojho slávneho brata zlata si striebro zatiaľ nenašlo cestu k novým historickým maximám – a to aj napriek tomu, že v posledných mesiacoch jeho hodnota stúpa v závese za cenou zlata.
Dôvodom, prečo si striebro tak ťažko získava popularitu v porovnaní so zlatom, môže byť jeho história, napríklad v prípade bratov Huntovcov. Podrobne opísaná tu.
Rozdiel v ponuke
Počas posledných troch rokov bol trh so striebrom neustále poddimenzovaný – ponuka nebola schopná pokryť dopyt. Rekordný deficit 253 miliónov uncí bol dosiahnutý v roku 2022, po ktorom nasledoval druhý najvyšší deficit v roku 2023 na úrovni 194 miliónov uncí.
Inštitút pre striebro predpovedá, že priemyselný dopyt v roku 2023 vzrastie na historicky najvyššiu úroveň 632 miliónov trójskych uncí, zatiaľ čo šperkársky sektor bude požadovať 182 miliónov trójskych uncí a sektor strieborných výrobkov približne 40 miliónov uncí.
Pravdepodobne sa zvýšil aj fyzický investičný dopyt vrátane prútov a mincí. Inštitút striebra očakáva na rok 2024 ďalší výrazný nárast dopytu vo všetkých sektoroch, čo by potenciálne mohlo viesť k rekordnému deficitu na trhu. Tieto údaje poukazujú na historický nedostatok striebra, čo sa však zatiaľ neodráža v cene.
Najväčšia rallye striebra všetkých čias
Zníženie úrokových sadzieb má na trhy s drahými kovmi, najmä so zlatom a striebrom, pozoruhodný vplyv, pretože pri poklese výnosov z cenných papierov s pevným výnosom, ako sú dlhopisy, zatraktívňuje alternatívne investície.
Výrazným príkladom je obdobie po bankovej kríze v roku 2008, keď centrálne banky znížili úrokové sadzby na nulu. V tom čase striebro zažilo najväčšiu rally v histórii a v máji 2011 dosiahlo svoju doteraz najvyššiu úroveň tesne pod 50 USD za trójsku uncu.
Niečo podobné sa stalo v roku 1980, keď Federálny rezervný systém znížil úrokové sadzby o viac ako 1 %. Vtedy striebro tiež zažilo pôsobivú rally a vyšplhalo sa na viac ako 45 USD za trójsku uncu.
Vzhľadom na súčasný vývoj a nadchádzajúce rozhodnutia o úrokových sadzbách by sa tento scenár mohol opäť zopakovať, najmä ak Federálny rezervný systém a Európska centrálna banka znížia úrokové sadzby v roku 2024.
Nedávne vyhlásenia predsedu amerického Federálneho rezervného systému Jeroma Powella už priniesli na trh pozitívne reakcie, keďže v tomto roku bolo prisľúbené zníženie úrokových sadzieb, ak sa inflácia bude naďalej približovať k dvojpercentnému cieľu.
Striebro je všestranné
Striebro dokáže veľa: fotovoltický priemysel je v súčasnosti najväčším motorom dopytu po striebre. Rastúce investície do mobilných sietí 5G a zvyšujúca sa elektrifikácia vozidiel, ako aj rastúci dopyt po katalyzátoroch na báze etylénoxidu (EO) citeľne zvyšujú dopyt po striebre. Rastúci dôraz na umelú inteligenciu a s ňou spojenú výrobu čipov pravdepodobne ďalej zvýši dopyt po striebre zo strany priemyslu.
Striebro má totiž najvyššie reflexné vlastnosti a je jedným z najlepších vodičov tepla a elektriny zo všetkých drahých kovov. Striebro je veľmi inertný drahý kov a rozpúšťa sa len v oxidačných kyselinách. Okrem toho je striebro antibakteriálne, zabraňuje zápachu a je šetrné k pokožke.
Striebro je potrebné predovšetkým na výrobu elektronických súčiastok – ako sú smartfóny, notebooky, elektromobily, spotrebná elektronika vo všeobecnosti alebo na výrobu lekárskych prístrojov a náterov. V lekárskej technike sa striebro používa v zdravotníckych pomôckach, implantátoch a protézach, pretože má antibakteriálne vlastnosti. Logicky sa preto používa aj v chirurgických nástrojoch.
Jeho použitie ako biocídneho činidla v dezinfekčných prostriedkoch je zväčša neznáme. Okrem šperkov a strieborných výrobkov sa používa aj v iných oblastiach, napríklad v klasickom oživení fotografie (vo forme halogenidu striebra vo filmoch a fotografickom papieri), v zubnom lekárstve (plomby a korunky), používa sa v katalyzátoroch a ako spájkovací materiál.
V elektrotechnickom a automobilovom priemysle sa používajú strieborné spínače, keďže striebro je známe svojou vysokou vodivosťou. Značkové batérie tiež obsahujú striebro, čo zaručuje, že sú odolnejšie ako štandardné batérie. Tento kov má aj antibakteriálny účinok, a preto sa používa na čistenie vody. Zvyšok tvoria mince, prúty a medaily.
Možnosti rastu v oblasti hmotného majetku
Súčasný investičný dopyt vo výške 263 miliónov uncí zodpovedá len približne 6 miliardám dolárov. Z celosvetového hľadiska je to pomerne málo. V nie príliš vzdialenej budúcnosti dôvera vo všetky fiat meny (vrátane dolára, eura, jüanu atď.) klesne do takej miery, že ľuďom bude jedno, či si na zabezpečenie svojho majetku kúpia zlato alebo striebro – hlavné je, že je k dispozícii hmotné aktívum.
Nárast ceny striebra bude enormný – ako už niekoľkokrát v minulosti. Trvalo vysoký dopyt pri výrazne nižšej produkcii vo všeobecnosti spôsobuje, že komodita je vzácnejšia a za nedostatkový tovar sa musí platiť viac – to je jednoduchá ekonomická 101.
A z tohto dôvodu možno očakávať, že drahý kov striebro bude mať v strednodobom až dlhodobom horizonte isté až silné možnosti rastu.
Rastúci dopyt po striebre
Inštitút pre striebro predpovedá, že priemyselný dopyt v roku 2023 vzrastie na historicky najvyššiu úroveň 632 miliónov trójskych uncí, pričom šperkársky priemysel bude požadovať 182 miliónov trójskych uncí a sektor strieborných výrobkov približne 40 miliónov uncí.
Pravdepodobne sa zvýšil aj dopyt po fyzických investíciách vrátane prútov a mincí. Inštitút striebra očakáva na rok 2024 ďalší výrazný nárast dopytu vo všetkých sektoroch, čo by potenciálne mohlo viesť k rekordnému deficitu na trhu.
Tieto údaje poukazujú na historický nedostatok striebra, čo sa však zatiaľ neodráža v cene. Tu mali Lovci pravdepodobne pravdu!
Priemyselný dopyt po striebre je vynikajúci a v roku 2023 prekonal všeobecný trend priemyselných kovov, ale cena striebra nedokázala využiť vysoký dopyt a obmedzenú ponuku. Keďže korelácia medzi cenami striebra a priemyselných kovov v roku 2024 oslabuje, kov by sa mal zbaviť časti batožiny, ktorá ho zaťažovala.
Nezabúdajte na nevýhody
Ako investor si teraz kladiete otázku, ako môžete rozumne a efektívne investovať do striebra. Striebro má niekoľko nevýhod, ktoré by mali investori pred nákupom zvážiť. Po prvé, cena striebra kolíše oveľa viac ako cena zlata.
V posledných dvanástich mesiacoch bolo rozpätie fluktuácie viac ako 50 %. Pomerané k tejto skutočnosti je striebro pre investorov rizikovejšie ako zlato, ktorého cena za rovnaké obdobie kolísala len o približne 30 %. Preto niektorí investori považujú striebro za pákovú stávku na zlato.
Po druhé, striebro je zdaňované inak ako zlato. Napríklad v Nemecku sa pri nákupe strieborných mincí alebo prútov platí plná 19-percentná DPH.
Na druhej strane zlato je zákonom definované ako investícia a je od DPH oslobodené. Aby sa dosiahla návratnosť, cena striebra sa preto musí po nákupe najprv zvýšiť o 19 %.
Šikovná investičná príležitosť
Existuje však spôsob, ako sa tomuto cenovému navýšeniu vyhnúť – a tým je uskladnenie v bezcolnom sklade. Ideálne mimo EÚ a mimo bankového systému. Pokiaľ sa striebro neprevádza do Nemecka, investori sú ušetrení DPH.
Všetky nakúpené drahé kovy sú stopercentne vaše. To znamená, že nevznikajú žiadne problémy so skladovaním, sklad je plne poistený a nákup sa môže uskutočniť diskrétne. Pri dobrej koncepcii sa dá využiť aj funkčnosť portfólia v bezcolnom sklade v Lichtenštajnskom kniežatstve alebo vo Švajčiarsku.
To znamená, že v rámci skladu môžete prerozdeľovať, realizovať nezdanené zisky, vyberať tovar a/alebo výbery v rôznych menách.
Papierové sľuby sa dajú porušiť
Je dôležité vlastniť striebro fyzicky, pretože papierové sľuby sa môžu zo dňa na deň rozplynúť! Ukázala to minulosť. V skutočnosti fyzické držby zlata a striebra nikdy v minulosti neboli bezcenné. Fyzické vlastníctvo je stredobodom hľadania skutočnej istoty do budúcnosti.
Striebro má dvojaký charakter: je to peňažné aktívum a priemyselná komodita. Peňažný aspekt striebra preto vysvetľuje, prečo sú mnohé dôvody na investovanie do striebra rovnaké ako v prípade zlata.
Striebro možno použiť ako prostriedok diverzifikácie rizika, keďže má veľmi nízku koreláciu s inými aktívami (okrem zlata a medi). V skutočnosti má striebro veľmi vysokú pozitívnu koreláciu so zlatom (často viac ako 90 %).
Z tohto dôvodu je biely kov aj zabezpečovacím prostriedkom alebo bezpečným prístavom, ktorý možno považovať za poistku proti neskorým efektom, čiernym ovciam vo finančnom sektore, vysokej a zrýchľujúcej sa inflácii alebo systémovým krízam. Z tohto dôvodu je cena striebra, podobne ako cena zlata, ovplyvňovaná dolárovým indexom, reálnymi úrokovými sadzbami a úrovňou strachu.
Priemyselný dopyt po striebre je v roku 2024 na historickom maxime a očakáva sa najväčší deficit za viac ako 20 rokov. Priemyselný dopyt po striebre v Číne práve vystrelil nahor o pôsobivých 44 %. Využite príležitosť optimalizovať svoju pozíciu a profitovať z rastúcich cien striebra. Hviezdy sú pre mladšieho brata zlata priaznivo nastavené!
O autorovi:
Rolf B. Pieper je vyštudovaný bankár, bývalý investičný bankár, novinár, autor, rečník, expert na medzinárodné finančné trhy a tvorca teórie portfólia „TRIVERSIFICATION“ a „True Value Strategy“.
ŽIADNE INVESTIČNÉ PORADENSTVO
Autor ani vydavateľ nenesú zodpovednosť za prípadné straty, ktoré vzniknú v dôsledku realizácie ich myšlienok a nápadov. Každú investíciu musíte dôkladne zvážiť sami.
Poznámka od Zdeňka Kedroutka
Ak máte záujem dozvedieť sa viac o tomto nádhernom drahom kove alebo ho získať za výhodnú cenu, pošlite mi prosím e-mail priamo na adresu: zdenek@chcemeslobodu.sk
Portál WWW.CHCEMESLOBODU.SK se zobrazuje bez obtěžující a automatické reklamy uvnitř článků, která někdy znesnadňuje čtení. Pokud to oceníte, budeme vám vděčni za podporu našeho projektu. Podrobnosti o příspěvcích naleznete zde.
